Melding fra DSND 19.11.2002 om at Cal Dive trekker seg

Cal Dive International (CDI) yesterday evening sent out a news release announcing termination of interest in DSND. The content of the News Release is:

HOUSTON, Nov. 18 /PRNewswire-FirstCall/ -- Cal Dive International, Inc. (Nasdaq: CDIS), in response to press coverage and rumors surrounding a potential acquisition of DSND, Inc., disclosed relevant facts to clear any misinformation. Cal Dive confirmed an offer was made to the DSND Board. The offer was rejected and no discussions were held between the companies. The recently announced refinancing plan by the DSND Board alters the capitalization of the company and shareholder issues to the point that Cal Dive has no interest in DSND, Inc. As a result, Cal Dive will not submit another offer. Owen Kratz, Cal Dive Chairman and Chief Executive Officer, stated, `The offer to DSND was made as an alternative to refinancing options for their Board to consider. Cal Dive`s strategic plan could have had compelling value for both shareholder groups. Cal Dive has added significant assets in recent years that command our full focus and we have no interest in being distracted by a hostile situation.`

On the 11th November 2002, DSND sent a message to the Oslo Stock Exchange quoting a letter from CDI dated 8th November 2002:

Cal Dive is prepared to submit to the Board of DSND a materially modified offer that responds to their publicly disclosed concerns regarding our previously submitted offers. Cal Dive will submit this offer at a meeting of the Board of DSND at its earliest convenience.

DSND wishes to announce that no materially modified offer has been presented to the DSND Board following the letter dated 8th November 2002 from CDI.

For further information, please call: Kristian Siem, Chairman of the Board, phone: +44 774 777 7703 Magne Kristiansen, CEO, phone: +47 372 95 652

19 November 2002

Melding fra DSND 14.11.2002 om refinansieringspakke

Styret i DSND Inc har vedtatt en ny refinansieringspakke på NOK 670 millioner til erstatning for den refinansieringspakken som ble vedtatt av styret 24. oktober 2002.

Den nye finansieringspakken består av to elementer:

1. Rettet emisjon av 21.764.706 DSND Inc aksjer til kurs NOK 17,00 pr. aksje, til sammen NOK 370 millioner. Aksjene tegnes initielt av noen av selskapets største aksjonærer i forhold til relativ eierandel, med unntak av Siem Industries Inc som vil tegne seg for en andel tilsvarende ca. 79% av den rettede emisjonen. Aksjonærer i DSND Inc som ikke deltar i den rettede emisjonen vil få tildelt omsettelige kjøpsretter Disse gir mulighet for å tegne en andel i et annenhåndssalg av DSND Inc aksjer fra Siem Industries Inc tilsvarende den enkeltes relative eierandel i DSND Inc (såkalt ”clawback”). De omsettelige kjøpsrettene vil bli tildelt aksjonærer som eier aksjer i DSND Inc på en nærmere angitt dato.

2. Konvertibelt lån på NOK 300 millioner. Lånet vil få en løpetid på 3 år og en rente på 8% p.a. Konverteringskursen er satt til NOK 20,00 pr. aksje. Selskapets aksjonærer vil bli tildelt omsettelige tegningretter for å kunne tegne sin forholdsmessige andel av lånet. Det konvertible lånet er garantert fulltegnet, hvorav NOK 225 millioner er garantert av Siem Industries Inc. De omsettelige tegningsrettene vil bli tildelt aksjonærer som eier aksjer i DSND Inc på en nærmere angitt dato.

Formålet med finansieringspakken er å innfri tre lån på til sammen ca. NOK 620 millioner, samt å styrke selskapets arbeidskapital.

Den nye refinansieringspakken sikrer etter styrets vurdering likebehandling av aksjonærene.

Alfred Berg Norge og Fondsfinans er tilretteleggere for den rettede emisjonen, det konvertible lånet og annenhåndssalget av aksjer (”clawback”).

Styret i DSND Inc sier i en uttalelse at det har vært viktig, i lys av hendelser etter forrige styrevedtak 24. oktober 2002, å få på plass en alternativ refinansieringspakke som har støtte hos selskapets største aksjonærer og som reflekterer selskapets nye situasjon. I den sammenheng har styret særlig lagt vekt på de henvendelser fra Cal Dive International som har kommet etter at styret vedtok den opprinnelige refinansieringspakken.

For ytterligere opplysninger: Magne Kristiansen, CEO, tlf. 37 29 56 52 Kristian Siem, Styreformann, tlf. +44 774 777 7703

14. november 2002